Erwartungswert einfach erklärt

Stell dir einen Greifautomaten vor. Jeder Versuch kostet 10 Cent. Manchmal greifst du ein Kuscheltier im Wert von einem Dollar, aber meistens nichts. Lohnt sich das Spielen? Sich an einen Glückstreffer zu erinnern, reicht nicht. Du musst wissen, was du im Schnitt pro Versuch bekommst.

Der Erwartungswert ist genau das: „im Schnitt pro Versuch“. Beim Trading ist es das durchschnittliche Ergebnis eines Trades, wenn du ihn sehr oft wiederholst. Positiv: Die Strategie verdient. Negativ: Sie verliert, egal wie schön einzelne Trades aussehen.

So rechnest du ihn an den Fingern aus

Du brauchst drei Zahlen:

1. Wie oft die Strategie gewinnt: zum Beispiel in 6 von 10 Trades.
2. Was ein Gewinntrade im Schnitt bringt: zum Beispiel 20¢.
3. Was ein Verlusttrade im Schnitt kostet: zum Beispiel 15¢.

Dann einfache Rechnung: was die Gewinne bringen minus was die Verluste kosten, geteilt durch die Zahl der Trades.

Vergiss die Gebühren nicht: Zieh sie von jedem Trade ab, bevor du Schlüsse ziehst.

Warum der Anteil der Gewinne täuscht

Stell dir zwei Schüler vor. Einer löst viele leichte Aufgaben zu je 1 Punkt. Der andere weniger, aber zu je 5 Punkten. Wer hat mehr Punkte? Das hängt nicht nur von der Zahl der gelösten Aufgaben ab, sondern auch von ihrem „Gewicht“.

Bei Trades ist es genauso. Eine Strategie kann oft gewinnen, aber wenig — oder seltener, aber mehr. Man kann sie nicht allein nach dem Anteil der Gewinne vergleichen. Vergleiche sie nach dem Durchschnittstrade.

Warum du viele Trades brauchst

Eine Münze wurde 4-mal geworfen, 3-mal kam Kopf. Heißt das, Kopf kommt in 75 % der Fälle? Nein, es waren einfach zu wenige Würfe. Wirf sie tausendmal, und du landest nahe bei 50 %.

Bei Strategien ist es genauso: An einem Dutzend Trades erkennst du den Erwartungswert nicht. Du brauchst Dutzende und Hunderte. Deshalb wird eine Strategie vor echtem Geld an der Historie und im Demo-Modus getestet, mehr in Strategie testen, bevor du Geld einsetzt.

Erwartungswert und Bots

Ein Bot hat einen wichtigen Vorteil: Er befolgt die Regel bei jedem Trade gleich. Ein Mensch ändert nach ein paar Verlusten die Regeln unterwegs, und sein Erwartungswert „verrutscht“. Der des Bots bleibt so, wie er geplant war. Deshalb ist ein Bot der natürliche Ausführer einer Strategie mit positivem Erwartungswert: Je mehr gleiche Trades, desto näher liegt das Ergebnis am Erwarteten.

Häufige Fragen

Was ist der Erwartungswert beim Trading?

Das durchschnittliche Ergebnis eines Trades, wenn du ihn oft wiederholst. Positiv: Die Strategie liegt auf lange Sicht im Plus, negativ: im Minus.

Kann man oft gewinnen und trotzdem im Minus sein?

Ja, wenn Verlusttrades im Schnitt mehr kosten, als Gewinntrades bringen. Deshalb schaut man auf den Durchschnittstrade, nicht nur auf den Anteil der Gewinne.

Garantiert ein positiver Erwartungswert Gewinn?

Nein. Er ist eine Schätzung „im Schnitt“, und auf kurzer Strecke kann das Ergebnis abweichen. Außerdem ändern sich Märkte, also muss man ihn erneut prüfen.

Wie viele Trades brauche ich, um eine Strategie zu bewerten?

Je mehr, desto besser. Bei wenigen Trades ist es zu früh für Schlüsse: Du brauchst Dutzende, besser Hunderte.