L’espérance de gain expliquée

Imaginez une machine à pince. Chaque essai coûte 10 centimes. Parfois, vous attrapez une peluche qui vaut un dollar, mais le plus souvent, rien. Est-ce que ça vaut le coup de jouer ? Se souvenir d’un essai chanceux ne suffit pas. Il faut savoir combien vous gagnez en moyenne par essai.

L’espérance de gain, c’est exactement cela : « en moyenne par essai ». En trading, c’est le résultat moyen d’un trade si on le répète un très grand nombre de fois. Positive : la stratégie gagne. Négative : elle perd, aussi beaux que paraissent certains trades.

Comment la calculer sur les doigts

Il vous faut trois nombres :

1. La fréquence des gains : par exemple, 6 trades sur 10.
2. Ce que rapporte en moyenne un trade gagnant : par exemple, 20¢.
3. Ce que coûte en moyenne un trade perdant : par exemple, 15¢.

Ensuite, simple arithmétique : ce que rapportent les gains moins ce que coûtent les pertes, le tout divisé par le nombre de trades.

N’oubliez pas les frais : retirez-les de chaque trade avant de conclure.

Pourquoi la part de gains est trompeuse

Imaginez deux élèves. L’un résout beaucoup d’exercices faciles à 1 point. L’autre en résout moins, mais à 5 points. Qui a le plus de points ? Cela dépend du nombre d’exercices, mais aussi de leur « poids ».

C’est pareil pour les trades. Une stratégie peut gagner souvent mais peu, ou moins souvent mais plus. On ne peut pas les comparer seulement sur la part de gains. Comparez-les sur le trade moyen.

Pourquoi il faut beaucoup de trades

On a lancé une pièce 4 fois, et elle est tombée 3 fois sur pile. Cela veut-il dire que pile sort dans 75 % des cas ? Non, il y a eu trop peu de lancers. Lancez-la mille fois, et vous approcherez 50 %.

Pour les stratégies, c’est pareil : une douzaine de trades ne révèle pas l’espérance de gain. Il en faut des dizaines et des centaines. C’est pourquoi on teste une stratégie sur l’historique et en démo avant l’argent réel ; voir Tester une stratégie avant d’investir.

L’espérance de gain et les bots

Un bot a un avantage important : il applique la règle de la même façon à chaque trade. Une personne change les règles en route après quelques pertes, et son espérance « dérive ». Celle du bot reste telle qu’elle a été conçue. Pour une stratégie à espérance positive, le bot est donc l’exécutant naturel : plus il y a de trades identiques, plus le total se rapproche de l’attendu.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que l’espérance de gain en trading ?

Le résultat moyen d’un trade si on le répète de nombreuses fois. Positive : la stratégie est gagnante sur le long terme ; négative : perdante.

Peut-on gagner souvent et rester perdant ?

Oui, si les trades perdants coûtent en moyenne plus que ce que rapportent les gagnants. C’est pourquoi on regarde le trade moyen, et pas seulement la part de gains.

Une espérance positive garantit-elle un gain ?

Non. C’est une estimation « en moyenne », et sur une courte période le résultat peut varier. De plus, les marchés changent, il faut donc la revérifier.

Combien de trades faut-il pour évaluer une stratégie ?

Le plus possible. Avec quelques trades, il est trop tôt pour conclure : il en faut des dizaines, idéalement des centaines.